Finance d'entreprise : Initiation à la gestion financière

Dates : A l'année

Public visé

Cette UE d'initiation à la gestion financière s'adresse à un public avec des connaissances préalables en économie et gestion, mais sans connaissance préalable en finance. La formation n'est pas soumise à agrément.

Prérequis

Niveau Bac +2

Objectifs

Objectifs pédagogiques

Cette formation a pour objectif d'initier aux outils de la gestion financière d'une entreprises et de permettre à l'apprenant :

• d'acquérir les outils fondamentaux de calculs financiers, en vue d'étudier la création de valeur des projets d'investissement et le coût des modalités de financement
• de construire un plan d'investissement et appliquer les critères de décisions d'investissement
• d'anticiper les besoins de financement et mettre en œuvre une stratégie de financement

Compétences visées

• Prendre des décisions adaptées à un projet d'investissement et à des besoins d'investissement
• Appliquer des calculs financiers pour déterminer la création de valeur apportée par un projet d'investissement
• Déterminer le coût et les modalités de remboursement d'un emprunt (annuités, durée, amortissement, TAEG...)
• Construire un plan d'investissement avec détermination des résultats nets et flux de trésorerie prévisionnels
• Construire un plan de financement et choisir les modalités de financement d'un projet ou d'une entreprise
• Mettre en œuvre la gestion prévisionnelle des besoins de financement à court et à long terme de l'entreprise
• Appréhender les contraintes financières auxquelles sont soumises les entreprises et évaluer l'impact financier des décisions de gestion

Programme / contenu pédagogique

Calculs financiers et taux d'intérêts

La valeur temps de l'argent :

• Actualiser et capitaliser des flux de trésorerie,
• Rentes perpétuelles et annuités constantes,
• Déterminer l'annuité d'un emprunt,
• Calculer un taux d'intérêt implicite / un taux de rendement

Pratique des taux d'intérêt :

• Intérêts simples et composés,
• TAE et TAP,
• Taux période, taux équivalent et taux proportionnel,
• Capitalisation infra-annuelle (les agios...)
• Intérêts précomptés et post-comptés,
• TAEG

Déterminants des taux d'intérêts :

• Prime de risque,
• Horizon temporel et courbe des taux,
• Fiscalité et taux effectif,
• Inflation et taux réel,
• Coût d'opportunité du capital

Évaluer les projets d'investissement

Décisions et critères de choix d'investissement :

• La valeur actuelle nette (VAN) et profil VAN,
• Le taux de rentabilité interne (TRI) et écueils du TRI,
• Délai de récupération et limites,
• Choisir entre plusieurs projets,
• Choix d'investissement sous contrainte de ressources (l'indice de profitabilité)

Planification financière et plan d'investissement :

• Introduction aux états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie),
• Estimer le résultat net d'un projet,
• Prise en compte des externalités, des coûts irrécupérables, de la valeur terminale et de liquidation, des méthodes d'amortissement, du report des déficits,
• Détermination des flux de trésorerie disponibles (FTD) prévisionnels,
• Calculer le VAN d'un projet,
• Analyse de point mort, de sensibilité, de scénario,
• Applications avec Excel

Gestion et politique financières

Politique de financement :

• Les modalités de financement (autofinancement, augmentation de capital, endettement,...),
• Modalités de remboursement d'un emprunt (calcul d'annuités constantes, amortissement, capital restant dû, remboursement in fine, par annuités croissantes, différé)

Structure financière de l'entreprise

• Bilan financier,
• Coût du capital et CMPC,
• Effet de levier,
• Théorème Modigliani - Miller,
• Prise en compte de la fiscalité, des difficultés financières et les limites de l'endettement

Planification financière et plan de financement :

• Bilan fonctionnel,
• Tableau emplois-ressources,
• Gestion prévisionnelle de moyen / long terme

Gestion prévisionnelle de court terme :

• Équilibre financier et variations du besoin en fond de roulement (BFR),
• Gestion de trésorerie,
• Solutions de financement et de placements à court terme