Finance d'entreprise : Initiation à la gestion financière

Dates : A l'année

Public visé

Cette UE d'initiation à la gestion financière s'adresse à un public avec des connaissances préalables en économie et gestion, mais sans connaissance préalable en finance. La formation n'est pas soumise à agrément.

Prérequis

Niveau Bac +2

Objectifs

Objectifs pédagogiques

Cette formation a pour objectif d'initier aux outils de la gestion financière d'une entreprises et de permettre à l'apprenant :

  • d'acquérir les outils fondamentaux de calculs financiers, en vue d'étudier la création de valeur des projets d'investissement et le coût des modalités de financement
  • de construire un plan d'investissement et appliquer les critères de décisions d'investissement
  • d'anticiper les besoins de financement et mettre en œuvre une stratégie de financement

Compétences visées

  • Prendre des décisions adaptées à un projet d'investissement et à des besoins d'investissement
  • Appliquer des calculs financiers pour déterminer la création de valeur apportée par un projet d'investissement
  • Déterminer le coût et les modalités de remboursement d'un emprunt (annuités, durée, amortissement, TAEG...)
  • Construire un plan d'investissement avec détermination des résultats nets et flux de trésorerie prévisionnels
  • Construire un plan de financement et choisir les modalités de financement d'un projet ou d'une entreprise
  • Mettre en œuvre la gestion prévisionnelle des besoins de financement à court et à long terme de l'entreprise
  • Appréhender les contraintes financières auxquelles sont soumises les entreprises et évaluer l'impact financier des décisions de gestion

Programme / contenu pédagogique

Calculs financiers et taux d'intérêts

La valeur temps de l'argent :

  • Actualiser et capitaliser des flux de trésorerie,
  • Rentes perpétuelles et annuités constantes,
  • Déterminer l'annuité d'un emprunt,
  • Calculer un taux d'intérêt implicite / un taux de rendement

Pratique des taux d'intérêt :

  • Intérêts simples et composés,
  • TAE et TAP,
  • Taux période, taux équivalent et taux proportionnel,
  • Capitalisation infra-annuelle (les agios...)
  • Intérêts précomptés et post-comptés,
  • TAEG

Déterminants des taux d'intérêts :

  • Prime de risque,
  • Horizon temporel et courbe des taux,
  • Fiscalité et taux effectif,
  • Inflation et taux réel,
  • Coût d'opportunité du capital

Évaluer les projets d'investissement

Décisions et critères de choix d'investissement :

  • La valeur actuelle nette (VAN) et profil VAN,
  • Le taux de rentabilité interne (TRI) et écueils du TRI,
  • Délai de récupération et limites,
  • Choisir entre plusieurs projets,
  • Choix d'investissement sous contrainte de ressources (l'indice de profitabilité)

Planification financière et plan d'investissement :

  • Introduction aux états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie),
  • Estimer le résultat net d'un projet,
  • Prise en compte des externalités, des coûts irrécupérables, de la valeur terminale et de liquidation, des méthodes d'amortissement, du report des déficits,
  • Détermination des flux de trésorerie disponibles (FTD) prévisionnels,
  • Calculer le VAN d'un projet,
  • Analyse de point mort, de sensibilité, de scénario,
  • Applications avec Excel

Gestion et politique financières

Politique de financement :

  • Les modalités de financement (autofinancement, augmentation de capital, endettement,...),
  • Modalités de remboursement d'un emprunt (calcul d'annuités constantes, amortissement, capital restant dû, remboursement in fine, par annuités croissantes, différé)

Structure financière de l'entreprise

  • Bilan financier,
  • Coût du capital et CMPC,
  • Effet de levier,
  • Théorème Modigliani - Miller,
  • Prise en compte de la fiscalité, des difficultés financières et les limites de l'endettement

Planification financière et plan de financement :

  • Bilan fonctionnel,
  • Tableau emplois-ressources,
  • Gestion prévisionnelle de moyen / long terme

Gestion prévisionnelle de court terme :

  • Équilibre financier et variations du besoin en fond de roulement (BFR),
  • Gestion de trésorerie,
  • Solutions de financement et de placements à court terme